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生益科技投资者会议:PCB厂家很多但能做好的不多

发布时间:2019-08-30 05:24编辑:七娃阅读(

      生益科技披露投资者现场接待日活动会议纪要,接待人员为公司董事长刘述峰及董事会秘书唐芙云。本次投资者现场接待日活动由唐芙云主持,并对公司2019年半年度主要情况进行了回顾。问答环节中,出席活动的投资者就其关注的行业发展状况、公司战略及经营情况等问题与公司董事长、董事会秘书进行了充分的交流和沟通。
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      问:从2018年起,公司的产品结构进行了优化,如在高频高速和汽车领域的布局,都有很好的进展,请问公司的战略定位这样?
      第一,公司每5年制定未来发展战略,现在正在制定下一个五年战略,可以肯定的是公司下一个五年战略仍然是做强做大覆铜板主业,根据我们对全球未来电子工业发展的总体预测,以及过去5年和再往前10年、15年的发展轨迹,预测未来PCB和CCL的发展速度,总的增长率是多少,据此推算出行业产能未来将达到的水平,从而确定公司在CCL行业的占有率水平,公司占10%-12%,未来我们需要确保占有率不变,基本保持全球前三名的地位不变,由此推算公司的总体产能需要扩产多少;第二,我们对公司的定位是成为全球PCB客户优选的供应商、成为全球主要终端用户综合解决方案的提供者。
      公司的产品基本覆盖全部系列,技术跨度大,非常全面,市场覆盖面广阔,当某一类产品、某一个市场变化而出现重大波动时,我们可以调整,所以,公司订单比较稳定,很少出现大起大落的情况,缺点是不够精细,这是我们需要去弥补。
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      问:2019年上半年覆铜板的情况同比变动怎样?
      具体数据请详阅半年度报告,关于上半年覆铜板的市场情况,一季度市场情况不好,是延续去年四季度的市场趋势,往常四季度是旺季,会一直延续到次年的一季度,但去年四季度反常,行情不好,一直延续到今年一季度,所以一季度利润一般,直到今年二季度开始,销售开始增长,当然,从宏观来看,大家都评价今年二季度不好,整体是不好,但我们公司还可以,另外一个因素是,原材料价格下降,相对而言公司的产品价格降价幅度较小,所以,今年一季度营业额与同期相比稍下降,二季度营业额略有增长,利润上涨,主要是因为二季度市场较一季度好,产品价格下降的幅度得以控制,而材料成本下降,所以毛利率提升,使得利润增长。
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      问:生益电子三期的进展和技改情况怎样?
      生益电子三期产能在2019年上半年未释放,基于现在的基础,三期产能全部释放后,今年会增加20%左右的产能。若产品技术复杂,升级产品结构,产能就会减少,另外,会配套相应的设备,会根据产品的技术需求,持续进行设备改造升级,这些技改可以看成是配套。
      覆铜板和线路板在终端的议价能力如何?公司国产替代方面的规划怎样?
      在国内能做五大通讯厂商(华为、中兴、诺基亚、爱立信、三星)5G设备板的公司基本不多,虽然PCB厂家很多,但能做好的不多,所以,PCB厂家的议价能力比较强。这些大公司也在寻找能够完成订单的公司,所以目前的价格还不错。5G的需求刚起来,以后的需求会更多,不敢说价格很高,但一定是合理的价格且会维持比较长的区间,除非新进来很多竞争者,但是这些板子有很多特殊的规定,所以短期内新进竞争者不多。
      关于国产替代在目前国际化背景下,供应链谁也离不开谁。我们只能说如果外国不卖某些产品给中国,我们是可以替代,但如果外国人肯卖,公平交易会更好一些。美国、日本在尖端产品方面是领先者,很多领域我们和他们有一些距离,我们仍在追赶,目前对我们来说这是个机会,这可能是大趋势。但现在还没有到进口替代或者全面替代的这一天。
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      问:目前对封装板、高频高速板、汽车专用板等规划情况如何?
      封装板分为四大类,第一类芯片是卡类,像ETC卡,装在汽车上,这种卡是用载板,还有别的板子也可以用于这方面,卡类所有的产品我们都有;第二类芯片主要是发光二极管,LED封装之类的,主要要求是耐高温,把高温热散掉,虽然其实这块板不复杂,以前是由日本公司垄断,要求长时间不变色、不出问题;第三类应用在存储器,memory上面,我们也有在推广;第四类是最高端的,封装处理器,目前理论上我们开发出来了,但是我们需要投资专门的工厂来做,这个工厂和现在的工厂差距很大,虽然现在的工厂可以做,但是废品率高一些。
      高频板,有PTFE、碳氢、PPO等体系,我们这些系列都有,自动驾驶汽车用的77G,是用PTFE体系,我们都有技术储备。
      高速板分了很多等级,一般用标杆公司松下的M系列形容,如M4、M6、M7等,这些系列我们公司都有对应的产品型号。
      汽车板分为五大类,我们基本齐备,一是舒适驾驶用的,比如电窗、空调控制、自动调节座椅等,主要要求可靠性;二是生命系统,比如引擎、刹车、齿轮箱、ABS等,这部分安全等级要求最高;三是新能源,动力和散热,需要用到高导热材料;四是自动驾驶,接收卫星信号、雷达感应器等,要用到很多感应器,需要用到射频材料;五是车载通讯,对可靠性要求更高。
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      问:公司如何走高端化路线?研发体系配置如何考虑?
      以前公司的战略是“做大做强”,现在是“做强做大”,公司已经能进入做强的行列,现有技术积累我们是不可能根据市场热点切换产品的,比如我们研究PTFE、碳氢的工程师已经研究这些技术超过20年,因为我们很多年前就看到,这些特殊材料一定会用到。
      从技术和生产上讲,会碰到很多问题,不断完善我们的技术;销售手段方面,在十年前公司成立市场部,他们都是工程师。之前我们都是仅仅满足PCB的要求,但随着技术的发展,终端也有很多要求。所以从战略上看,我们希望成为终端解决方案的提供者,不是只提供给PCB,需要了解华为、中兴等终端需求是什么。成为终端解决方案的提供者,决定公司未来是否成功的关键。
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      问:覆铜板上半年价格下滑,公司毛利率提升的原因是什么?
      从去年下半年公司产品价格小幅下降,毛利率的提升主要是原材料成本及单位制造成本控制得比较好。普通FR4的毛利率没有上升,但是占比有一定程度的下降